Już od połowy stycznia fundusze hedgingowe zamykają swoje krótkie pozycje w amerykańskich zbożach i soi. Niewielkie szanse na dalszy spadek notowań, przy już niskich poziomach, zniechęciły kapitał spekulacyjny do dalszej gry na spadki.
Również w analizowanym tygodniu (kończący się 6-lutego) fundusze hedgingowe kupowały (netto) zboża, soję i olej sojowy, ale wtedy jeszcze sprzedały kontrakty futures na śrutę sojową.
(Od)kupowanie kontraktów przez tę grupę inwestorów przyczynia się do wzrostów notowań. Wyższe notowania giełdowe wykorzystują za to farmerzy, zabezpieczając sobie cenę przyszłej sprzedaży, poprzez sprzedaż kontraktów futures na giełdzie w Chicago.
Zamieszczone niżej wykresy pokazują jak rośnie pozycja krótka netto producentów (zabezpieczenie przed spadkiem cen), a gwałtownie zmniejsza się pozycja krótka zajmowana przez kapitał spekulacyjny.
Pozycja netto inwestorów spekulacyjnych na zamknięciu z 6-lutego 2018 (zmiana tygodniowa):
Pozycja krótka netto (futures bez opcji):
Pozycja długa netto (futures bez opcji):
(+) pozycja długa netto – przewaga kupionych kontraktów (zarabia na wzrostach notowań);
(-) pozycja krótka netto – przewaga sprzedanych kontraktów (zarabia na spadkach notowań);
Zmiana tygodniowa:
(+) zakup netto kontraktów w ostatnim tygodniu;
(-) sprzedaż netto kontraktów w ostatnim tygodniu.
Dane dotyczą tylko kontraktów futures (bez opcji) i pochodzą z Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Chicago - Zmiana notowań najbliższej serii kontraktu (30.01-06.02.2018):
Chicago - notowania najbliższej serii futures
(z uwzględnieniem zmian pozycji rynkowej funduszy hedgingowych i producentów rolnych):
KUKURYDZA:
PSZENICA (SRW):
SOJA:
Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło: CFTC
