W tygodniu kończącym się 1-marca, kapitał spekulacyjny ustanowił nowy rekord zaangażowania w krótkie pozycje w towarach rolnych

Z danych CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commission) opublikowanych w piątek, wynika że inwestorzy finansowi (Managed Money) w tygodniu kończącym się 1 marca zwiększyli swoją pozycję krótką netto w 13 głównych towarach, aż o ponad 120 tys. kontraktów (futures i opcji).

Dwa tygodnie wcześniej osiągnięty został historyczny rekord zaangażowania spekulantów w grę na spadki cen, ich pozycja krótka netto sięgała wtedy 195,624 tys. kontraktów (w 13 głównych towarach rolnych). Ostatni raport CFTC pokazał wzrost krótkich pozycji netto do 317.921 kontraktów. W raportowanym tygodniu kapitał spekulacyjny nadal sprzedawał kontrakty na zboża, głównie kukurydzę. W Chicago, przewaga sprzedanych kontraktów na kukurydzę (nad kupionymi), wyniosła w analizowanym tygodniu aż blisko 70 tys, a pozycja krótka zajmowana przez kapitał spekulacyjny przekroczyła 200 tys. (nowy rekord). Na giełdzie w Kansas, handlującej pszenicą twardą (HRW), pozycja krótka netto wzrosła do rekordowych 27,783 tys. kontraktów. W Chicago, po sprzedaży netto blisko 9 tys. kontraktów, pozycja krótka netto osiągnęła 107,5 tys. kontraktów – poziom najwyższy od maja 2015 roku.
Do tego doszła olbrzymia wyprzedaż kontraktów na soję. Fundusze hedgingowe powiększyły zakłady na spadek cen (pozycję krótką netto), aż o blisko 60 tys. kontraktów w ciągu tygodnia.

Skrajnie duża pozycja krótka netto, zachęciła kapitał spekulacyjny do częściowej realizacji zysków w ubiegłym tygodniu. Kolejne dni marca przyniosły częściowy odwrót od krótkich pozycji i wzrost notowań, szczególnie pszenicy i soi w Chicago (odpowiednio +2,3% i +3,7%).
Spora w tym zasługa silnego, bo 6% umocnienia się brazylijskiego reala w stosunku do USD. Brazylijska kukurydza i soja (też cukier, kawa) stały się przez to droższe i mniej konkurencyjne na rynku międzynarodowym.

Pozycja netto inwestorów spekulacyjnych na zamknięciu z 1 marca 2016, (zmiana tygodniowa):

Chicago kukurydza: -203.837 (-69.502) – rekordowa pozycja krótka netto;
Chicago pszenica (SRW): -107.477 (-8.798) – ok. 4 tys. kontraktów poniżej rekordu z maja 2015;
Kansas pszenica (HRW): -27.783 (-6,20) – rekordowa pozycja krótka netto;
Chicago soja: -81.458 (-59.399) – pozycja krótka netto najwyższa od 9 miesięcy;
Chicago śruta sojowa: -48.719 (-1.977);
Chicago olej sojowy: +41.561 (+6.921);

Bawełna (ICE FUTURES U.S.): -3.326 (-548);
Kakao (ICE FUTURES U.S.): +25.095 (+3.177);
Cukier surowy (ICE FUTURES U.S.): +41.018 (+23.932);
Kawa (ICE FUTURES U.S.): -19.363 (-8.911).


(+) pozycja długa netto – przewaga kupionych kontraktów (zarabia na wzrostach notowań);
(-) pozycja krótka netto – przewaga sprzedanych kontraktów (zarabia na spadkach notowań);
(+) zakup netto kontraktów w ostatnim tygodniu;
(-) sprzedaż netto kontraktów w ostatnim tygodniu.

Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło: CFTC