Wielokrotnie pisaliśmy o bardzo dużej roli kapitałów spekulacyjnych w kształtowaniu cen rynkowych towarów rolnych. Warto więc przyjrzeć się po której stronie rynku znajduje się ta grupa inwestorów.
Z ostatniego raportu amerykańskiej komisji nadzoru nad rynkiem futures (CFTC) wynika, że w ostatnim tygodniu (16 lipca - 23 lipca) inwestorzy finansowi zwiększyli swoją pozycję krótką netto (przewaga otwartych sprzedanych kontraktów nad kupionymi) w kukurydzy o 46.099 kontraktów do 83.361 kontraktów.
W przypadku pszenicy także rośnie przewaga graczy na „krótko”, czyli na spadki cen. Inwestorzy finansowi zwiększyli swoją pozycję krótką netto o 14.401 kontraktów do 48.662 kontraktów.
Inaczej wygląda sytuacja na soi. Ostatni raport CFTC pokazał, że gracze finansowi ciągle utrzymują jeszcze pozycję długą netto w soi, ale widoczny jest już odwrót od gry na „długo” czyli na wzrosty cen. Grupa ta zmniejszyła swoją długą pozycje netto o 14.790 kontraktów do 109.642 kontraktów.
Andrzej Bąk – WGT S.A.
