Najnowszy raport CFTC pokazał, że w tygodniu kończącym się we wtorek 7-sierpnia 2018 najwięksi spekulanci zwiększyli swoją aktywność w grze na wzrost cen pszenicy. W analizowanym okresie fundusze hedgingowe kupiły netto 15,1 tys. kontraktów na pszenicę SRW w Chicago, zwiększając swoją pozycję długą netto w tym kontrakcie do poziomu 66,4 tys. kontraktów - najwyżej od 6 lat.
W konsekwencji notowania serii najbliższej pszenicy wzrosły w ciągu tygodnia o 2,6%.
Kapitał spekulacyjny w jeszcze większym zakresie kupował kontrakty na kukurydzę. W ciągu tygodnia inwestorzy spekulacyjni kupili netto blisko 28 tys. kontraktów na to zboże. Była to głównie konsekwencja wycofywania się części spekulantów z gry na spadki cen (zamykanie krótkich pozycji, czyli odkupowanie kontraktów), po tym jak raporty Crop Progress zaczęły pokazywać pogorszenie kondycji upraw.
W przypadku amerykańskiej soi dane CFTC pokazują lekkie zakupy (netto) ze strony funduszy hedgingowych. Oznacza to tylko niewielką redukcję pozycji krótkiej netto (nadal gra na spadki).
Warto zauważyć, że farmerzy korzystali z wysokich notowań zbóż i sprzedawali (zabezpieczenie przyszłej sprzedaży) kontrakty na pszenicę i kukurydzę, ale zmniejszyli krótką pozycję w soi.
Pozycja rynkowa inwestorów spekulacyjnych na zamknięciu z 07-sierpnia 2018 (zmiana tygodniowa):
Pozycja długa netto (futures bez opcji) – gra na wzrosty:
Pozycja krótka netto (futures bez opcji) – gra na spadki:
(+) pozycja długa netto – przewaga kupionych kontraktów (zarabia na wzrostach notowań);
(-) pozycja krótka netto – przewaga sprzedanych kontraktów (zarabia na spadkach notowań);
Zmiana tygodniowa:
(+) zakup netto kontraktów w ostatnim tygodniu;
(-) sprzedaż netto kontraktów w ostatnim tygodniu.
Dane dotyczą tylko kontraktów futures (bez opcji) i pochodzą z Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Notowania pszenicy w Chicago oraz pozycja rynkowa (na 07-08-2018) producentów i kapitału spekulacyjnego:
Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl
https://www.facebook.com/eWGTsa
Źródło: CFTC, barchart.com
